Прошедшая неделя принесла глубокое разочарование игрокам фондовой биржи. Квартальные отчеты многих крупных корпораций оказались неприятным сюрпризом для инвесторов.

Минорное настроение усугубляет новый виток падения цен на нефть, причем самым неприятным в истории с нефтью оказывается не столько растущее производство и ни с чем не соразмерное назойливое предложение, сколько снижение спроса и весьма туманные перспективы его потенциального роста.

Зато руководство системы Федерального резерва готовится к повышению процентной ставки уже в сентябре. На фоне долгожданного изменения в кредитно-денежной политике США, доллар растет, усугубляя негативные тенденции на рынке сырья. Золото теряет в цене не только из-за усиления доллара США, но и благодаря конфузу китайского экономического чуда: запасы драгоценного металла в Поднебесной оказались серьезно переоцененными.

В еврозоне притихшая Греция готовится к экономическим реформам по всем пунктам программы ЕС в обмен на транш в 86 миллиардов евро. В интернете все чаще появляются сообщения о греческих авантюристах, опустошающих свои счета в родных банках из зарубежных банкоматов – наверное, набирает силу новый сюжет сетевого фольклора.

Базовую ставку система Федерального резерва в США намерена повысить в сентябре

В США зафиксирован самый низкий уровень недельного роста безработицы с ноября 1973 года. Количество новых заявлений на пособие по безработице за прошлую неделю составило всего 255.000 вместо ожидаемых аналитиками 280.000. Национальная ассоциация риэлторов США отрапортовала о росте продаж на вторичном рынке недвижимости на 3.2%, что почти втрое выше прогноза 1.2%; правда, новостроек продано меньше, чем ожидалось. Это серьезные аргументы в пользу повышения процентной ставки уже в ближайшие месяцы, как и обещала глава системы Федерального резерва Джанет Йеллен. В одном из последних выступлений Джанет Йеллен подтвердила целесообразность повышения процентной ставки в сентябре 2015 года.

В Греции парламент проголосовал за вторую часть списка реформ, необходимых для возобновления финансирования Греции ЕС. Переговоры с кредиторами о транше €86 млрд начнутся 20 августа. Курс евро относительно доллара США остался на уровне 1,0984. Евро остается под прессом надежд на сентябрьское повышение процентной ставки и неоднозначности ситуации в Греции.

Черное и желтое золото попали в негативную волну

Цена нефти соскользнула ниже $50 за баррель. Сочетание сильного доллара и недельного отчета Управления информации по энергетике США об увеличении запасов на 2,5 млн баррелей привело в четверг к падению цен на нефть ниже уровня $50. Количество работающих буровых, согласно подсчетам агентства Baker Hughes, выросло на 21; теперь нефть из американских недр выкачивают 659 установок. Биржа закрылась на выходные на отметках $48,17 за баррель WTI и $54,61 за баррель Brent; американская нефть потеряла в цене 0,59%, североморская – 1,17%.

Реакция рынка оказалась на удивление спокойной. Недавняя зимняя нефтяная лихорадка приучила к сдержанности и осторожности прогнозов, поскольку отчаянные предсказания заражают своим отчаянием инвесторов. Впрочем, скорое – потенциально скорое – появление на рынке иранской нефти предвкушали давно, и реакция на это появление тоже давно предсказана…

Иран обещает восстановить прибыль от нефти и газа на уровне $185 млрд к 2020. Все же хочется надеяться, что не все потенциальное скоро проявится в реальности.

Американский сенатор от Флориды Марко Рубио, участник президентской гонки, заявил, что соглашение с Ираном не продлится и минуты после окончания президентского срока Барака Обамы. С другой стороны, подписанное соглашение, как утверждают специалисты, гарантирует предотвращение создания Ираном ядерного оружия. Таким образом, Иран выигрывает возможность полноценного экономического развития благодаря снятию санкций, а мир получает уверенность в мирном характере иранского атома.

К чувству уверенности и безопасности прилагается падение цен на нефть и гневная антиамериканская и антиизраильская риторика аятоллы Хаменеи вкупе с обещаниями поддерживать сочувствующих шиитскому движению на Ближнем Востоке средствами, добытыми на рынке энергоресурсов.

Вчера иранский лидер в опубликовал в "Твиттере" сообщение с иллюстрацией суицида американского президента. Словом, одной стороне – свободное развитие и звонкая монета от продажи нефти, другой – осознание важности собственной дипломатической победы. Вероятно, у "другой стороны" есть и дополнительные преимущества, не столь очевидные. Одним из таких преимуществ является участие Стражей Исламской революции в военных действиях против ИГИЛа.

Нельзя сказать, чтоб участие иранской гвардии в сражениях с ИГИЛом добавило согласия в ряды противников "Исламского государства". Согласие – самый ценный актив на Ближнем Востоке.

Падение цен на нефть обусловлено и снижением спроса на энергоресурсы в Азии. Уже хорошо, что ВВП Китая за второй квартал не снизился, оставшись на значении 7 долларов США на душу населения. Однако темпы роста экономики оказались самыми низкими за последние 15 месяцев. Потребление энергии не выросло, а неверия в благополучный выход из стагнации прибавилось.

Золотой запас Народного банка Китая теперь составляет 1658 тонн, чего достаточно для шестого места в рейтинге самых солидных золотых резервов мира после США, Германии, Международного валютного фонда, Италии и Франции. Опубликованные данные обескуражили инвесторов, поскольку всем казалось, что золота в Поднебесной много больше – ну хотя бы 3000 тонн.

Китайское экономическое чудо оказалось беднее, чем мы рассчитывали. Не стоит полагаться на руководимую китайской коммунистической партией республику как на один из локомотивов глобальной экономики. Все же в коммуну добираются паровозом, а это совсем другие скорости и мощности. Золото к концу торгов стоило $1086 за унцию, оттолкнувшись от минимума в $1077,20. В годовом исчислении инвестиции в золото принесли убыток в 15%.

Скудные итоги квартальных отчетов

Главным разочарованием недели стала фондовая биржа. Лето никогда не радует бурной деловой жизнью, у него иная миссия в мировом порядке вещей. Однако квартальные отчеты минувшей недели прибавили вполне осенней меланхолии.

Стоит ли говорить, что наибольшие потери за отчетный период понесли компании энергетического сектора? Уолл-стрит пережил затяжной спад на фоне убытков энергетиков и скудных доходов компаний технологического сектора.

Наибольшее разочарование принес инвесторам Apple. После понижения прогнозов на третий квартал акции гиганта цифровых технологий упали на 4.6% до $124,50. Продажи выросли на 35%, а доходы оказались ниже ожидаемых на Уолл-стрит. Привязанность к китайскому рынку, где можно продолжать продавать неактуальный в США продукт и получать легкую, давно заработанную прибыль, оказалась ловушкой; iWatch не настолько хороши, чтоб "поднять" американский и европейский рынки. Необходимы яркие новинки.

Героем недели, спасшим репутацию экономических индексов США, стал Amazon.com. Соперник Google в использовании дронов, соратник биотехнологических компаний в хранении и доставке кодов ДНК, просто надежный сетевой розничный магазин прибавил за квартал $23,18 млрд.

В пятницу стоимость одной акции приблизилась к $530, побив рекорд всех времен и народов. За год рост дохода составил почти 20%. Кстати, офис компании открыт в Израиле и очень активно набирает сотрудников.

Teva Pharmaceutical Industries Ltd подтвердила свое лидерство в фармацевтической отрасли и стремится закрепить эту позицию надолго. Согласно агентству Bloomberg, израильская корпорация предложила американской компании Mylan создать консорциум с доходом, превышающим $27 млрд. Однако Mylan пока надеется на сотрудничество с Perrigo Co. В случае удачной сделки между Teva и Mylan акции первой заметно вырастут.

Июль отсчитывает последние дни. Хочется верить, что до наступления поэтичного августа не будет стремительных изменений на рынке энергоресурсов, ЕС справится с задачей подготовки Греции к необратимым экономическим реформам, а Китай не преподнесет новых сюрпризов.