Группа ученых Еврейского университета провела исследование процесса принятия решений при покупке квартиры: под какой процент брать ипотеку, под постоянный или под плавающий.

Ипотечная ссуда под постоянный процент не привязана к индексу потребительских цен или к курсу доллара, так что размер ежемесячных выплат по возврату ссуды заранее известен. Это нововведение, которого не было еще несколько лет назад, стало особенно популярным у тех, кто берет ипотеку сегодня.

Ипотечная ссуда под плавающий процент привязана к учетной ставке, так что если она повышается, то повышаются и выплаты. Однако есть и некоторая награда за риск: при преждевременном возврате ссуды штраф будет меньше.

После понижения учетной ставки, как утверждают исследователи, заемщики ипотеки считают, что возврат ссуды будет снижен, и предпочитают брать кредит под фиксированную процентную ставку. Соответственно, после повышения учетной ставки, те, кто берет ссуду, считают, что процент будет более высоким - и предпочитают брать его под плавающий процент.

Выводы исследования опровергают существовавшие ранее теоретические выкладки, которые связывали решение о привязке выплаты ссуд по ипотеке с такими факторами, как средняя заработная плата, средняя цена квартир на рынке, средняя стоимость строительства, индекс цен и инфляция. Исследование показывает, что эти данные влияют на выбор несущественно.

У заемщиков есть несколько психологических предубеждений. Одно из них - суждение на основании предполагаемого постоянства явлений. Те, кто берет ипотечную ссуду, рассматривают краткосрочные изменения учетной ставки как постоянный уровень, на котором будет определяться процент возврата ссуд и поэтому выбирают долгосрочный процент выплат с учетом фактора, который имеет свойство меняться.

Один из самых интересных выводов, сделанных исследователями - в первой половине этого десятилетия краткосрочные процентные ставки были самыми высокими, а во второй половине десятилетия они превратились в самые низкие.