На самом деле, это действительно очень интересная ситуация. С одной стороны в стране постоянно на повестке дня вопросы экономики. Только спящий не обсуждает проблемы рынка жилья и не предлагает быстрые и эффективные решения. Бушуют страсти вокруг бюджета. В центральных выпусках новостей каждый день вставляют свои пять агорот экономические обозреватели. На любом уважающем себя канале есть передача, на которой обсуждаются темы экономики и финансов (правда, ведут их люди, имеющие мало отношения к экономике). И есть три полноценных экономических издания, каждое из которых объединяет под своим брендом сайт и бумажную газету.

А с другой стороны, есть скромное исследование, проведенное институтом "Геокартография" по заказу кредитной компании "Каль", которое показало, что 79,4% израильтян не понимают, что означает термин "процент прайм".

Нет, можно, конечно, сказать, что эти люди не знают только этот конкретный термин, а во всех остальных финансовых и экономических вопросах они спецы, но верится в это с трудом. Тем более, что и объяснить, что такое "внебанковская кредитная карта" и "внебанковский кредит" смогли только 35% опрашиваемых.

К какому выводу можно прийти на основе этих данных? К самому что ни на есть очевидному. Финансовое просвещение в стране отсутствует как факт. И это, кстати, неплохо объясняет проблемы рынка жилья. Нет, понятно, что виновато государство, министры, правительства, Земельное управление. Но тем не менее...

Приобретение еще одной квартиры (можно назвать это красивым словом "инвестиция") далеко не всегда было прибыльным и интересным занятием. Во-первых, никто не подозревал, что цены на квартиры могут так расти. В 90-е был скачок цен, но он был вызван форс-мажорным обстоятельством — волной репатриации. Спрос внезапно и резко вырос, те, у кого были "лишние" квартиры, выгодно их продал, и на этом все и закончилось.

Покупать квартиру в качестве инвестиции, прибегая к ипотечному кредиту, было самоубийственно: тот самый "прайм", о котором три четверти израильтян практически ничего не знают, находился в районе 12%, а инфляция доходила до 10%. Кому нужна такая инвестиция?

Процесс решения о том, куда бы вложить свою кровную сотню тысяч шекелей, в конце девяностых и начале нулевых выглядел примерно так: клиент заходил в банк и интересовался инвестициями. В то время инвестиционному консультанту еще не требовалась лицензия, поэтому консультациями в отделениях банков занимались простые клерки.

Спросив, во что можно вложить деньги и получив предложение на депозит с 5%-9% или сберегательную программу с несколькими процентами и привязкой к инфляции, которая добавляла еще пару-тройку процентов, клиент расписывался и уходил довольным. Прекрасная доходность и никакой головной боли. Совсем необязательно разбираться в инвестициях и терминах.

Даже биржа никому особо была не нужна. Еще в 2007 году на квартиры народ особо не посматривал, поскольку ипотеку давали под 6% с привязкой к инфляции, которая, в свою очередь, доходила до 3%-4%. 10% годовых по займу — это неслабо, пройдет много времени, пока так инвестиция себя окупит, если вообще. А по депозитам тогда еще давали проценты, да и инвестиционные консультанты с лицензиями рекомендовали биржу, которая хорошо росла.

А потом на инвестиционные рынки пришел большой пушной зверек. И беседа в банке насчет инвестиций развивалась уже по другому сценарию. Тот, у кого не было большой суммы в банке, на встречу с инвестиционным консультантом рассчитывать не мог, а вел разговор с клерком, знания которого в этой области не сильно отличались от таковых у клиента. Но если раньше всегда можно было предложить депозит, то теперь по депозиту давали процент, близкий к нулю.

Инфляция еще была, хотя и небольшая, но процент на сберегательные программы уже не давали. Что оптимизма клиенту не добавляло. Но самое смешное состояло в том, что у клиента с большой суммой денег, который добирался таки до инвестиционного консультанта, ситуация была не лучше.

Предложить намного более высокий процент на депозит тот клиенту не мог, так, по мелочи. Покупать акции в то время считалось дохлым номером, надо было решать, что делать с теми убытками по акциям, которые уже накопились.

Был еще и вариант с облигациями, но на вопрос о том, стоит покупать или нет, клиент получал ответ, что цена облигаций будет зависеть от политики количественного смягчения, проводимой Федеральной резервной системой.

Услышав такую фразу, операционная система потенциального инвестора давала сбой. А после ее перезапуска возникал вопрос: "где находится отдел ипотеки?". С покупкой квартир все началось спокойно и безобидно, просто доход от сдачи купленной квартиры в аренду превышал таковой по депозитам в банке, а низкий процент ипотеки и низкая же инфляция уже не превращали покупку квартиры в авантюру.

А дальше — уже история. Резкий всплеск спроса дал старт росту цен, покупка квартиры превратилась из альтернативной инвестиции в национальный спорт.

Большинство покупателей не усложняют себе жизнь раздумьями о постоянных и плавающих процентах, а просто берут самую дешевую на сегодня ипотеку. Банку Израиля даже пришлось вмешаться и ввести ограничения, поскольку многие покупатели и "инвесторы" не отдают себе отчета в возможных рисках.

По этому поводу закончу присказкой из своего опыта: инвестор, купивший акцию предприятия, начинает обычно интересоваться, чем же занимается это предприятие, только при резком падении акции. Мол, а что я вообще купил? Видимо, и в чудесах "процента прайм" народ начнет разбираться только тогда, когда начнет расти ежемесячная выплата.