Последняя неделя месяца прошла под знаком уверенности в позитивной тенденции экономического развития Америки. Главной новостью для валютного рынка стало заявление руководства Федерального резерва США, подтвердившего положительный тренд развития американской экономики и необходимость повышения процентной ставки до конца текущего года.

Несмотря на благополучные экономические отчеты в США и ЕС, фондовый рынок пережил драматическое падение из-за обманутых ожиданий. Доходы ведущих корпораций за второй квартал не оправдали надежд. Минорную мелодию поддержала Шанхайская биржа.

Однако по влиянию на глобальную экономику и торговлю ни одно известие не сравнится с информацией о динамике цен на нефть. За июль нефть подешевела на 20%. Лейтмотивом истории нового падения цен остается реакция на сделку с Ираном.

Красота по-американски: рабочих мест больше, зарплаты ниже, а потребитель все недоверчивее

Основные показатели экономической ситуации в Соединенных Штатах свидетельствуют об ускорении роста. Бюро экономического анализа при Управлении торговли США объявило о приросте ВВП за второй квартал на 2,3%. Специалисты прогнозировали увеличение объема ВВП к августу 2015 в пределах от 1,9% до 3,5%, так что реальные цифры соответствуют ожиданиям.

Кстати, уточненные расчеты ВВП за первый квартал позволили скорректировать предварительную негативную тенденцию. Вместо поспешно объявленного отступления на 0,2%, американская экономика скромно продвигалась вперед с января по март включительно, добавив в закрома родины честно заработанные 0,6% валового продукта.

Управление торговли США опубликовало благоприятные данные о повышении заказов за июнь на 3,4%, превысившие ожидания на 0,4%. Заказы на основные товары длительного пользования, без учета транспортных средств, выросли на 0,8%, что заметно выше прогноза в 0,5%. Безработица в прошлом месяце снизилась до 5,3%.

Конечно, не все идет гладко: в июне сократились отсроченные продажи недвижимости на 1,8%; в июле индекс доверия потребителей США упал до 90,9 вопреки прогнозам о подъеме до 100 пунктов; темпы роста заработной платы за второй квартал оказались самыми низкими за 33 года.

Медленное повышение средней заработной платы при низком уровне безработицы – верный признак готовности многих американцев работать ради скромного вознаграждения. Новые вакансии на рынке занятости появляются, скорее всего, не для профессионалов высокого класса. Массовые сокращения в хайтеке и энергетических компаниях не оставляют надежды на рост зарплат, пропорциональный снижению безработицы. Соответственно, снижаются темпы потребления. Это, конечно, неприятно, но не фатально.

Развитие Соединенных Штатов беспокоит народы мира постольку, поскольку американская валюта остается выражением стоимости сырья, а президент США – гарантом соблюдения нескольких международных соглашений, включая недавнюю сделку с Ираном. Сильная экономика страны подразумевает сильную позицию национальной валюты. Доллар и в самом деле прилежно рос вплоть до последней торговой сессии, когда инвесторы предпочли валюту объединенной Европы. Трейдеры, прочитав отчет о снижении темпов роста заработной платы в США, усомнились в повышении процентной ставки Федеральным резервом в сентябре и решили не покупать доллары.

Старый свет еще рано хоронить

Между тем ЕС продвинулся в переговорах с Афинами настолько, что Греция в понедельник открывает торги на афинской бирже. Правящая партия "Сириза" не готова принять и простить премьер-министру Алексису Ципрасу разворот на 180°. Почти половина ЦК партии – 40% членов центрального комитета – не внемлет аргументам о том, что вне еврозоны с драхмой в кармане стране пришлось бы много хуже.

Греческое правительство без наблюдателей и специалистов из ЕС не сможет разобраться в запутанной статистике, фальсифицированных бухгалтерских отчетах и тощем бюджете. Всё же пакеты реформ одобрены, банки ожидают поступления €86 млрд, а Ципрас пока продолжает возглавлять правительство, несмотря на разочарование соратников по партии и обиженных радикально настроенных соотечественников. Пока так удобно всем заинтересованным сторонам.

В Европе заметны приметы экономического оздоровления. Немецкий DAX завершил июль на подъеме, прибавив за месяц 128,49 пункта и добравшись до отметки 11308,99. В годовом исчислении с июля 2014 по июль 2015 DAX принес +20,21%.

Французский CAC 40 в последний день месяца вырос на 0,72%, а Euro Stoxx 50 – на 0,47%.

Объем ВВП Бельгии в 2015 году достиг рекордного уровня в $533,38 млрд.

Две страны – Испания и Ирландия, получившие более €100 млрд от ЕС для преодоления последствий кризиса 2008 года, справились с замедлением темпов роста производства. ВВП Испании за второй квартал текущего года увеличился на 1%, чего не случалось уже восемь лет. В Ирландии в 2014 году уровень производства товаров достиг €189 млрд, что на 5,2% выше показателей 2013 года.

Рыжие ирландцы с кружкой пенистого темного пива и темпераментные испанцы с бокалом "риохи" справились с финансовыми неурядицами. Вот и пример грекам для подражания! Правда, долги греков втрое превышают €100 млрд…

На фоне европейских экономических достижений и не таких радужных, как хотелось бы руководству Федерального резерва США, показателей развития американской экономики, евро завершило пятничные торги в зеленой зоне биржевых табло на отметке $1,0984. Причем после публикации рекордного бельгийского ВВП европейская валюта воспарила до $1.1100! Можно и приплатить в долларах за успехи страны, в которой квартирует правительство Объединенной Европы.

Евросоюз не торопится отмирать под тяжестью греческих долгов или бросовых цен на нефть. В Европе давно не бывает чудес, непрерывно происходящих в преисполненной тайн экономике Китая, или загадочных происшествий, как в российской экономике, не поддающейся уму и общепринятым единицам измерения.

Евро за год с июля 2014 потерял 17,96% стоимости в долларах США – это причина не хранить евро на банковском счету, но не повод сомневаться в поступательном развитии европейской экономики. Государственные облигации длительного срока действия ведут себя совсем иначе. Даже на итальянских пятилетних облигациях можно заработать 0,86% годовых.

Кстати, за тот же период швейцарский франк усох на 5,96%, британский фунт стерлингов – на 7,45%, японская йена – на 16,49%. Так что ответ на вопрос о самых надежных деньгах из корзины основных валют очевиден.

Почему на Уолл-стрит не приходит праздник?

Уолл-стрит ушла на негативную территорию на пару с шанхайской биржей. Китай никак не может определить необходимый уровень поддержки национальных компаний в условиях открытого рынка.

В минувший понедельник основной шанхайский индекс Shanghai Composite Index впервые за восемь лет рухнул на 8,5%. Американские основные экономические индексы дружно устремились вниз под гнетом неблагоприятных отчетов о доходах корпораций, прежде всего энергетических. А как же иначе в условиях падения цен на нефть?

Компании вводят режим жесткой экономии. Exxon отчитался о самом низком с 2009 года доходе за квартал и о намерениях сократить программу выкупа собственных акций, что, естественно, обернется снижением их котировки.

Доходы Chevron достигли минимума за 12 лет, акции упали до уровня 2012 года. Исполнительный директор компании Джон Уотсон признал достижения откровенно слабыми; компания избавилась от 2% сотрудников.

Уходящая натура энергетических гигантов пытается вписаться в рынок, где за нефть дают долларов 50, а уж никак не 100. Кумиры падают; гонимые страхом трейдеры уносят свои деньги с сырьевой биржи – а куда? Земля волнуется, и золото уже давно не обещает "все купить". Разве что к непотопляемым корпорациям фармацевтического сектора податься с нажитым добром.

Согласно квартальным отчетам, немногим удалось прилично заработать в 2015 году. Помимо рачительного и многопрофильного Amazon, одна акция которого идет за $536,35, поражает воображение пара гигантов фармацевтического сектора – Pfizer и Teva Pharmaceutical Industries Ltd.

Энтузиазм инвесторов по поводу Amazon.com Inc понятен: акции идут в гору, хотя компания не гонится за легкой прибылью. За второй квартал интернет-магазин заработал прибыль в $92 млн при объеме продаж в $23,19 млрд. Amazon нерегулярно отчитывается о доходах: за 18 лет существования на рынке открытых торгов привлекательные годовые отчеты публиковались с десяток раз. Amazon обещает инвестировать во все сферы бизнеса на основе облачных технологий.

Американский фармацевтический гигант Pfizer опубликовал квартальный отчет, превзошедший ожидания аналитиков. Доход компании за второй квартал равен $11,9 миллиардам, хотя в прогнозе указывались $11,42 млрд. Акции взлетели до $35,38. Счастливые акционеры получили $0,56 на акцию.

Однако гораздо интереснее судьба Teva Pharmaceutical Industries Ltd. Израильская компания только что заключила выгодную сделку с Allergan Plc. на $40,5 млрд, из них $6,75 млрд ценными бумагами. В введении Allergan Plc. остается производство биологических медицинских препаратов, копирующих естественные продукты и вещества.

Teva теперь обладает всем, что касается производства основных лекарств и препаратов. Эрез Вигодман, глава израильской компании Teva Pharmaceutical Industries Ltd., полагает, что контракт со всемирно известным производителем "Ботокса" гораздо выгоднее несостоявшейся покупки капризного Mylan NV.

Господин Вигодман не намерен останавливаться на достигнутом. В концерне умеют считать деньги. Не далее как года полтора назад Teva избавилась от 10% сотрудников по всему миру, в том числе и в Израиле.

Акции израильского концерна стоимостью 250 миллиардов шекелей прибавили в цене 8,9%. В понедельник, когда страсти остынут и энтузиазм повыветрится, акции можно будет купить по $690 за десяток. Впрочем, лучше подождать еще с неделю, поскольку индикаторы показывают нисходящий тренд, – вложение в Teva Pharmaceutical Industries Ltd. будет более прибыльным, если удастся приобрести ценные бумаги подешевле.

Напоследок стоит упомянуть еще один приятный сюрприз фондовой биржи. Qualcomm завершил торги акциями на отметке $64,39. Цена поднялась после того, как агентство Morgan Stanley повысило котировку ценных бумаг компании до целевого значения в $75 за акцию. Причиной повышения котировки стала привлекательность оценки активов и лидерство компании на рынке производителей чипов. Morgan Stanley плохого не посоветует. Вот еще одна идея долгосрочных вложений.

В августе, после того как сердце успокоится ожиданием отчетов за третий квартал и еще больше знаменитостей прокомментируют недавнее соглашение с Ираном, обсудим динамику цен на нефть. И без $46,80 за баррель WTI есть душе о чем печалиться.