Марио Драги не будет понижать ставки

На минувшей неделе евро вернулось на позиции октября 2015. Европейский Центробанк раздражен "евроренессансом". Из-за высокого курса единой валюты дорожает экспорт из Средиземья в Новый Свет и на Дальний Восток.

Европейцы не торопятся за покупками, потому что дорогие деньги менять на товары не хочется. Евро завершило неделю выше отметки $1,14 впервые с середины прошлого октября. Между тем, еще в четверг евро рухнуло с $1,1447 до $1,1351. Успеху европейской валюты поспособствовали послеобеденные события предпоследнего дня рабочей недели. Два главных банкира современности, Марио Драги и Джаннет Йеллен поделились планами о том, как им реорганизовать финансовую политику.

Европеец Марио Драги заверил финансистов в незыблемости банковских процентных ставок. Глава ЕЦБ пообещал, что банк будет использовать для повышения инфляции и стимулирования экономики иные инструменты вместо отрицательных ставок.

Банк увеличит ежемесячные вливания для выкупа государственных облигаций и ликвидных акций ЕС до 80 млрд евро и продлит действие программы выкупа активов до марта 2017. Программа нацелена на подъем инфляции до уровня в 2%. Доверчивые инвесторы решились поменять доллары на евро, тем самым взвинтив курс до $1,14.

Джанет Йеллен повысит ставки, но не сейчас

Глава Федеральной Резервной системы США Джанет Йеллен намеревалась поддержать родной доллар. Но не тут-то было. Первая леди финансового мира говорила об успехах экономики, о стабильном рынке труда, низкой безработице, не превышающей 5%, о росте доходов простых и сложных американцев благодаря повышению средней стоимости рабочего часа до $25,43.

Однако мир внимал ей не для того, чтоб порадоваться за граждан Соединенных Штатов. Слушатели рассчитывали уловить намек на срок следующего повышения процентной ставки в банках ФРС. Несмотря на бесспорные успехи экономики номер один, ФРС не отважится следовать принятому в декабре 2015 года плану увеличения ставок 4 раза в год. Все же ни ВВП, ни инфляция не растут желаемыми темпами. А та самая рекордно низкая пятипроцентная безработица сосредоточена в производственной и добывающей сферах.

Что это означает? Что все хорошо-то хорошо, да ничего хорошего. Затянувшийся нефтяной кризис сказывается на сокращении производства. Закрываются буровые установки – уходят обслуживающие их профессионалы. Доллар стремится вниз, теряя привлекательность для инвесторов.

Как банк Атланты пустил доллар под откос

Биржевые брокеры и торговцы валютой вновь полюбят зеленые баксы, как только услышат дату следующего повышения ставок в банках. Каждый, кто может, не прочь заработать, прикупив сравнительно дешевые американские деньги сейчас, чтоб продавать их подороже на фоне растущих банковских процентов в будущем.

Кредит в американских банках тоже станет дорогим – еще одна причина заполучить доллары уже сегодня. Если, конечно, уже сегодня известно, что до подъема ставок на очередные четверть процента у нас у всех в запасе четырнадцать минут. Ну или чуть больше.

Однако в пятницу 8 апреля представитель руководства Федерального резервного банка Атланты выразил озабоченность: ВВП за первый квартал 2016-го вряд ли повысился. Нынешняя зима тревоги нашей заморозила биржевые индексы и прочие активы, сведя на нет достижения 2015-го.

Агентство "Рейтер" признавалось, что с января 2009-го Уолл-стрит не переживал подобного начала года. Откуда при таком старте взяться растущему ВВП? Экономика Америки, конечно, не “разорвана в клочья”, как российская – так в безграмотном переводе с английского прозвучала оценка президента Обамы, возмутившая широкую российскую общественность, – но несколько потрепана январскими метелями.

В ответ на озабоченность официального лица инвесторы бросились скупать евро, избавляясь от долларов. Все-таки финансисты очень чуткие и трепетные существа, подверженные перепадам настроения и зависимые от авторитетов.

Великий российский психолог Лев Семенович Выготский, обсуждая различия в общении животных и людей, отмечал: люди обмениваются сообщениями, а вот, например, гусак не передает никакого сообщения об опасности, а просто заражает своим испугом стаю.

Блеск и нищета американского доллара в юном месяце апреле объяснимы как раз распространением беспокойства и сомнений в скором наступлении светлого будущего с повышенными процентными ставками.

Рынок нефти приходит в себя: чем будет прирастать Саудовская Аравия

Саудовская Аравия распродает Aramco, признавая необходимость пополнять бюджет в обход нефтедобычи. В ближайшие два года крупнейшая в мире (по версии Forbes) нефтеперерабатывающая компания даст начало инвестиционному фонду.

Новообразованный фонд призван компенсировать скудеющий финансовый поток в государственную казну. С 2016-го до 2020-го долю участия иностранного капитала в главном бизнесе нефтяного королевства планируют поднять с 5% до 50%.

Принц Мухаммед бин Салман, второй в очереди на трон, в подробном интервью телеканалу Bloomberg сообщил о планах разменять акции главного нефтеперерабатывающего комплекса страны на ценные бумаги крупнейших хайтековских корпораций.

Средств нового фонда, утверждает принц, должно хватить на покупку гигантов глобального рынка – Apple Inc., Alphabet Inc., Microsoft Corp., а также баффетовской Berkshire Hathaway Inc.

Саудиты не жалуются на стесненность в средствах – чтоб купить всю Вселенную, не хватит совсем чуток, всего-то копейки. Но "план Б" на тот случай, если такое возможное, такое близкое счастье с сотней долларов за баррель так и не наступит, уже разработан, подписан к исполнению и мировая общественность приведена в восхищение премудростью восточных монархов.

Смысл заявления наследного принца, вероятно, заключен в простом "No pasarán!" Они не пройдут – те, кто рассчитывает потеснить саудитов с традиционных рынков. Ни Иран, ни Россия, ни американская сланцевая нефть не заставят Эр-Рияд изменить позиции и сократить добычу нефти. Нефтяное королевство готово поступиться принципами, но не отказаться от принятой политики вытеснения конкурентов, которым нефть достается не так легко и дешево. Саудовская Аравия не заморозит добычу, если то же самое не сделает Иран.

А что конкуренты?

А что конкуренты? Они по-своему готовятся к встрече в Катаре. 17 апреля по инициативе Эр-Рияда, Москвы, Каракаса и Дохи состоится встреча представителей стран-экспортеров нефти, где высокие стороны рассчитывают договориться о замораживании добычи на уровне января 2016. Впрочем, это покупатели рассчитывают на договоренность, продавцы пока не высказывают готовности к компромиссам.

Тегеран отправляет более 2 млн баррелей нефти и газового конденсата ежедневно, признается министр нефтяной промышленности Бижан Занганех. До введения санкций в 2011 году Иран производил более 3,6 млрд баррелей в день. К концу 2015 года, когда было принято решение об отмене санкций, суточная добыча сократилась до 2,8 баррелей.

Ни о каком замораживании добычи и речи нет, пока не будут достигнуты досанкционные обороты, настаивают в Тегеране. Иран уже заключил многомиллиардный контракт с китайскими фирмами, взявшимися модернизировать флот и построить высокоскоростную железную дорогу. Иранская нефть торопится к потребителям!

Российские нефтяники в марте нарастили добычу до 10,912 млн баррелей в день, "готовясь" к апрельским переговорам в Катаре. Это на 2,1% больше, чем в марте 2015. Оппозиция Венесуэлы грозит расстроить сделку между российскими и латиноамериканскими нефтедобытчиками, усматривая в продаже нефти из пояса Ориноко русской компании "Роснефть" угрозу национальному бюджету в года смятений.

А русские добывают собственную нефть и приторговывают чужой – иранской ли, как в период антииранских санкций, венесуэльской ли, как в эпоху кризиса, когда действительность так сложна.

Счастье не за горами

И все же доллару светят новые вершины. Ни евро, ни йена, ни фунт стерлингов не вытеснят американскую валюту из сердец и кошельков. Европейский Центробанк намерен сровнять евро с долларом к концу 2017, Джаннет Йеллен не отступит от стратегии подъема банковских процентов. А вдруг и хитроумные восточные принцы договорятся с персидскими мудрецами и суровыми русскими мачо о правилах игры на нефтяном рынке?

Об этом мы узнаем на следующей неделе. Пока цены на американскую нефть выросли почти на 6%. Запасы в хранилищах США снизились примерно на 5 млн баррелей, согласно отчету Федерального Управления информации по энергетике, а добычу продолжают всего 354 буровых установки.

Однако это все же не конец истории нефтяной лихорадки. Техасская нефть идет по $39,86 за баррель, североморская перемахнула $42 на утренних азиатских торгах в понедельник. Оправдает ли оптимизм встреча ОПЕКовских и не-ОПЕКовских экспортеров 17 апреля? Сохранятся ли эти успехи, когда доллар окрепнет?

В обзоре использованы материалы агентств Reuter, Bloomberg, Investing, а также сырые данные официальных отчетов Управления информации по энергетике США, голландского агентства Home Finance, рейтингового агентства S&P и других финансовых организаций.