В дни сомнений и тягостных раздумий о последствиях январского 2016 года биржевого кризиса для прогресса и умонастроений инвесторов во всем мире единственное, что служит опорой расчетов и прогнозов, так это цены на сырье – такое вещественное, реальное, конкретное. Стоит внимательно приглядеться к факторам, влияющим на самый проблемный сырьевой товар, чтоб понять вектор развития экономики. Шире производство – больше спрос на нефть? Похоже, эта формула уже не так прилежно работает…

Нефти меньше, да лучше

Цены на нефть больше не занимают умы широкой финансовой общественности и сочувствующих. В заголовках новостей с мировых рынков – итоги первого квартала и банковские ставки, ползущие вниз.

Черное золото карабкается к отметке $50 за баррель, но полусотня долларов остается недостижимой мечтой. В пятницу цена на сырую нефть застыла на $46,38. Североморская Brent находила покупателей по $47,89.

Максимальная цена нефти за полгода зафиксирована 29 апреля: $46,78 за баррель WTI и $48,50 за баррель из Северного моря. В минувший четверг стимулом для роста цен стал скромный отчет о запасах в терминалах США, опубликованный накануне. Аналитики прогнозировали рост уровня запасов до 714 млн баррелей, а на деле за первую декаду мая в США скопилось всего 540 млн баррелей. Меньше нефти на рынке, меньше продавцов при том же количестве покупателей – выше цена за баррель.

За здоровый рынок

Основными факторами, определяющими здоровье нефтяного рынка, остаются сокращение производства и освобождение промышленности от нефтяного рабства. Здоровый рынок – это не полторы сотни зеленых за баррель, не диктат тех, кому достались нефтеродные земли.

О здоровье рынка можно говорить при разумных темпах производства, не угрожающих ни экологии, ни растущему спросу на энергоресурсы, ни рынку занятости. Чтоб трава зеленая, вода чистая, воздух без привкуса гари и рабочие места тем, кто выбрал нефтегазовую отрасль делом своей жизни.

А что до растущего спроса на энергию, так не нефтью единой движим мир. Мощь падающей стремительным домкратом воды, жар полуденного солнца, свежий ветер приморских равнин трансформируются в гул работающих турбин, а далее в свет, комфорт и благосостояние мирных граждан. Даже двигатель внутреннего сгорания готов гореть всегда и везде до дней последних донца не только на бензине. Да и вообще, можно пересесть на новенькие Tesla по $40.000!

Оскудевающий поток жидких углеводородов

Сокращение добычи и производства нефти переживают США, Канада и Нигерия. Нефтяной промышленности США удается выживать, хотя и не без усилий, в неравной схватке с ОПЕК.

Под враждебными вихрями с Персидского залива развеялись доходы сотни фирм. С начала 2015 уже 69 нефтяных компаний подали документы на признание банкротства, согласно Haynes and Boone’s Energy and Bankruptcy practice groups.

И все ж прибывают баррели в нефтехранилищах!

На севере Канады в провинции Альберта бушуют пожары. Власти эвакуируют население и предупреждают, что огонь может свирепствовать несколько недель. Нефтяные заводы остановлены, рабочие отправлены в отпуск. Правда, в конце прошлой недели некоторые оптимисты отваживаются возобновлять добычу и производство жидких углеводородов в весьма скромных объемах.

В Нигерии дельта Нигера давно известна как горячая точка столкновений правительственных войск с вооруженной группировкой Niger Delta Avengers. С февральских атак нефтяные терминалы так и не вернулись к полноценной работе. Добыча нефти стремится к минимуму за последние 20 лет.

По наблюдениям аналитиков The Financial Times, Бразилия и Венесуэла слегка сократили добычу, не выдержав навязанные Ближним Востоком темпы. Даже суровые непреклонные россияне махнули рукой на планы разработки полярных месторождений, довольствуясь cибирской нефтью Urals.

Эр-Рияд щурит глаз на Тегеран

Кто же шагает правой? Загадочный Восток, дело тонкое. В Саудовской Аравии поменяли министра нефти. Теперь главным (все еще главным!) богатством королевства распоряжается Халид аль-Фалих. Более двадцати лет нефтяное ведомство возглавлял Али аль-Наими, начинавший карьеру в "Арамко" мальчиком на посылках.

Смена министра совсем не означает перемены курса: Эр-Рияд не намерен замораживать добычу и не отдаст ни пяди родных рынков ни иранцам, ни иным экспортерам. Ну а Иран всегда выражал свою позицию предельно ясно: пока не достигнем ежедневных 4 млн баррелей, будем работать засучив рукава.

Эр-Рияд созывает саммиты, выступает с заявлениями, предъявляет далеко идущие детальные планы развития новых инвестиционных фондов, но серьезные решения принимает, щуря глаз на Тегеран. Вот кто главный соперник на данном этапе нефтепроизводственного развития!

Облические факторы нефтяного рынка и рост американского доллара

Вот в силу взаимодействия этих, не побоимся ученого слога, облических факторов, в сочетании с воспрянувшим долларом, нефть и трепыхается в коридоре от $45 до $50. И пока нет такой партии, которая взяла бы власть над нефтью в свои руки.

Американский доллар воспрянул и в рост пошел после блестящего отчета по объему розничной торговли в США. Не боятся американские граждане оставлять в ресторанах и магазинах кровно заработанное, несмотря на скромное увеличение количества рабочих мест в апреле по сравнению с мартом.

В начале весны 2016-го индекс оборота розничной торговли упал 0,3%, а за апрель вырос на 1,3%. Цены производителей в апреле выросли на скромные 0,2%, подстегивая инфляцию. Рост инфляции так любезен сердцам всех финансистов Федеральной резервной системы!

Однако после провального отчета по занятости, согласно которому количество новых рабочих мест в апреле достигло всего 160.000, надежд на скорое повышение банковских ставок в США не остается, невзирая на обаяние растущей инфляции. Но вот евро уступило натиску доллара, впервые после отчета об американском рынке труда завершив торги на отметке $1,1313.

Завершаются публикации квартальных отчетов, мир готовится к летнему сезону и повышенному расходу топлива. Окончательные данные по инфляции за океаном будут обнародованы на новой неделе. Тогда и послушаем, что скажут высокие должностные лица из ФРС и как отреагирует цена нефти на привлекательность доллара.