Минувшая неделя закрыла октябрь, грозивший обвалом фондового рынка и валютными войнами в случае повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США. Между тем фондовый рынок устоял, цена нефти обосновалась в районе $45 за баррель, а вероятность валютных войн возрастет в декабре, накануне последнего в 2015 году заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке.

Октябрь не принес хороших новостей из Сирии и Китая, зато не разочаровал по части доходности акций хайтековских компаний.

Европейский Центробанк vs Федеральная резервная система

Доллар США в конце недели сдал позиции, уступив евро и прочим основным валютам. Трейдеры смущены расчетливостью американских потребителей, которые после лета не спешат тратить заработанное.

Индекс потребительских расходов в сентябре вырос всего на 0,1%, ровно вполовину от прогноза специалистов из Бюро экономического анализа США. И вообще, согласно данным Мичиганского университета, настроения граждан США относительно финансов в октябре понизились до 90 вместо того, чтобы вырасти до 92,5 по сравнению с сентябрьскими 92,1. Словно граждане уже ощутили замедление роста ВВП в третьем квартале!

А вот менеджеры по снабжению продолжают активно закупать материалы и комплектующие, необходимые для бизнеса, в том числе и для производства: по чикагской версии, индекс менеджерских закупок вырос за октябрь с 48,7 до 56,2. Индекс выше 50 единиц отражает расширение производства: обещает, что сошьют в Америке легкие платья из ситца, дадут стране угля и сокрушат преграды на море и на суше.

Однако валютные трейдеры все же не прониклись энтузиазмом, не бросились скупать доллары США. Не то чтобы евро и иена стали привлекательнее, но все же активность Европейского Центробанка и размышления финансистов из Банка Японии о мерах стимулирования экономического роста оказались более симпатичны, чем сомнения руководства Федеральной резервной системы США в правильности текущего момента.

Что задумал Европейский Центробанк? На повестке дня — продление программы квантитативного смягчения. Однако специалист по стратегии развития глобального рынка из Société Générale Кит Джакес скептически оценивает эффективность выкупа ликвидных активов в сочетании с низкой процентной ставкой: пик экономического развития уже пройден и кредиты в частном секторе вряд ли пойдут нарасхват.

Еврозоне нужно дешевое евро, утверждает господин Джакес, чтобы облегчить существование корпораций, работающих на экспорт. Однако в низком курсе собственной валюты заинтересованы не только европейцы! Высокий доллар США тоже весьма досаждает транснациональным корпорациям и всем, кто вынужден покупать сырье на глобальных рынках. О намеренной девальвации юаня даже напоминать не стоит. А еще есть швейцарский франк в швейцарских банках с отрицательной учетной ставкой, взимающих плату со своих клиентов за депозитные счета.

Деньги нынче не в цене. Недаром глава Международного валютного фонда Кристин Лагард настоятельно советует Джанет Йеллен из Федеральной резервной системы США не поднимать процентную ставку, не выпускать джинна из бутылки!

Нефть обрела коридор, а Иран — соратника и партнера

Понижение доллара США пока не успело существенно повлиять на цену нефти. В целом неделя выдалась спокойной. За пятничную торговую сессию американская нефть прибавила 1,15%, добравшись до $46,59 за баррель. Агентство Baker Hughes насчитало 578 работающих буровых установок — на 16 меньше, чем неделю назад.

В США предпочитают оставлять в деле только эффективные нефтедобывающие станции; при снижении количества работающих установок запасы нефти продолжают расти.

Цена европейской марки Brent остановилась на $49,19 за баррель. ОПЕК не выражает желания снижать производство, несмотря на простодушные доводы Венесуэлы в пользу возвращения к стодолларовому баррелю.

Саудовская Аравия всерьез озабочена не столько латиноамериканской негой и томлением по прекрасному прошлому, сколько крепнущим боевым братством Ирана и России на сирийских полях сражений, в пустынном море и мрачных нефтеносных пропастях земли. Российскую нефть потихоньку вытесняют из Центральной и Восточной Европы.

Русские предпочитают договариваться с иранскими министрами, а не саудовскими принцами. Похоже, планы совместных российско-иранских проектов на $5 млрд уже сверстаны. Конечно, не все деньги попадут в нефтяной бизнес. Высокие договорившиеся стороны не отрицают возможности посотрудничать в сфере ядерной программы, по сообщению агентства ТАСС.

Ближний Восток отнюдь не претендует на близость с Москвой — и назойливое внимание кремлевского мачо никого не радует. В нашей глухой провинции у моря хочется отодвинуться еще дальше от вьюжной русской зимы и цесаревичей. Минуй нас пуще всех печалей плодотворное ядерное сотрудничество Москвы и Тегерана!

Разные дороги высоких технологий

Вот чем октябрь порадовал, так это ростом фондового рынка! Темные силы и провальные отчеты за третий квартал так и не обрушились на Уолл-стрит, несмотря на предупреждения аналитиков.

Основные индексы прибавили по восемь процентов. S&P 500 вырос точно на 8%, Промышленный Dow Jones — на 8,5%, а Nasdaq вскарабкался на целых 9,4%. Не перевелись богатыри высоких технологий на океанских берегах: Alphabet, Microsoft, Amazon и Apple вытянули рынок ценных бумаг в зеленую зону.

Alphabet c входящим в нее Google прибавил за третий квартал $18,675 млрд; Microsoft заработал $20,379 млрд; Amazon увеличил состояние на $25,36 млрд; Apple — на $49,61 млрд.

Правда, не все хайтековские компании одинаково полезны для инвестиций. Огромная Western Digital Corp, вот только две недели назад поглотившая SanDisk за $19 млрд, не оправдывает надежд. Доходы за третий квартал упали на 15,89%: с июля по сентябрь компания заработала $3,55 млрд, а с апреля по июнь — $3,89 млрд. Держатели акций в октябре положили в карман по $0,50 за акцию вместо весенне-летних $0,80. Правда, аналитики компании обещают заметный рост дивидендов в годовом исчислении. Компания перестраивается, растет и выбирается на лидерские позиции среди производителей носителей информации, одновременно предлагая клиентам и облачные технологии. Вот только выберется ли она в лидеры?

С одной стороны, такая стратегия весьма привлекательна. Однако это не единственный путь развития в наше время. Скорее, объединение в корпорацию представляет традиционный способ укрупнения бизнеса.

Есть и другие возможности. Скажем, Apple зарабатывает прежде всего на iPhone; более того, львиная доля продаж приходится на китайский рынок, поскольку для американского и европейского необходимы новинки. Такой новинкой в 2019-м станет автомобиль.

Правда, 2019-й — как свет далекой звезды. Есть проекты попроще. В августе достигнута договоренность о сотрудничестве с Cisco, а в октябре объявлено внедрение нового ResearchKit для медицинских исследований аутизма, эпилепсии и меланомы.

Теперь доктора в состоянии получать информацию о пациентах через установленную на iPhone специальную программу, а пациенты могут проходить тесты и обращаться за рекомендациями по мере необходимости. Apple отрабатывает все возможности развития.

Еще одно направление роста показал Alphabet. Google обрел материнскую компанию, вышел из зоны действия антимонопольного законодательства и разделил развитие новых проектов, в том числе беспилотного автомобиля не хуже эппловского, и технологий рекламы и маркетинга.

Успехи налицо: в марте 2015 года финансовый директор Патрик Пишет оставил компанию, а уже в третьем квартале с новым главным финансистом Рут Порат дела заметно пошли на лад.

Октябрь не оправдал пессимистических финансовых прогнозов. Мрачных новостей хватило с лихвой. Израиль пережил волну террора. Российский самолет рухнул на Синайский полуостров. Если бы можно было выбирать, то обвал финансового рынка все же предпочтительней авиакатастрофы и гибели ни в чем не повинных людей. Но нет такой опции во Вселенной.